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北京银泰中心类REITs落地,规模达75亿元力拔头筹
发布时间:2016-08-23
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  由恒泰证券担当管理人和销售机构、民生银行担任监管银行和托管人的北京银泰中心资产支持专项计划(以下简称“北京银泰中心类REITs”)终于在近期落地,项目规模达75亿元,成为国内首单抵押型类REITs和国内单只规模最大的类REITs项目,同时排名企业资产证券化(以下简称“企业ABS”)单体规模第二位。


                                                                                              

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北京银泰中心位于国贸CBD核心区域,包括了酒店、写字楼、商业物业等多种业态,地理位置优越,建筑品质高,租金收入高,增值空间大。资料显示,北京银泰中心ABS的基础资产为单一资金信托受益权,目标资产为“北京银泰中心”写字楼、商业裙楼、北京柏悦酒店以及车位合计约17.29万平方米的物业。根据戴德梁行的评估结果,目标资产评估价值为105.19亿元,折合约6.08万元/平米,而该产品总规模75亿元,折合约4.34万元/平米。


  由于北京银泰中心地处北京CBD核心区域,基础资产现金流稳定,且产品设计了较为完善的增信措施,本产品得到了市场投资人的高度认可,全场认购倍数3.08倍,其中A类证券规模40亿元,认购倍数4.60倍,票面利率4.0%,创下了市场同评级同类产品的票面利率新低。


  业内人士分析认为,作为帮房地产企业盘活存量、降低融资成本的一大途径,类REITs项目长期受到监管层的鼓励扶持,但也面临诸多现实难题需要解决。首单抵押型类REITs落地,并且达到单体规模最大,将再次带动市场的热情。


  恒泰证券方面表示,该项目得到了上海证券交易所的大力支持。一直以来,上交所高度重视资产证券化业务发展和创新,在证监会的指导下以务实进取的行动践行国务院关于“利用资产证券化盘活存量、降低社会融资成本”等大政方针,并且鼓励和推进合法合规基础上的金融产品创新。当前,企业ABS业务已经迈入2.0时代,它不仅是对企业间接融资和传统直接融资渠道的有效补充,更是借助金融端的注入打通新兴产业链条、建立新业态的有效途径。


  Wind数据显示,北京银泰中心类REITs项目发行设立后,国内类REITs产品的总规模达到361.87亿元。从计划管理人的规模排名来看,恒泰证券以158亿元位列第一。从单体项目规模来看,恒泰证券作为管理人完成的北京银泰中心类REITs和恒泰浩睿-彩云之南酒店资产支持专项计划(以下简称“彩云之南酒店类REITs”)占据前两把交椅。其中,银泰中心类REITs总规模达75亿元,刷新了由彩云之南酒店类REITs(58亿元)一直保持的单只体量最大的企业ABS纪录。

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